理财不复盘,你昨天赚得再多,今天都会加倍亏

zack 保值理财 2020-07-24 0
摘要:只要配置合理,没必要换来换去,就像我们打游戏,APM(每分钟操作次数)不重要,重要的是有效的APM。本文所述都是历史操作,不构成投资建议。

只要配置合理,没必要换来换去,就像我们打游戏,APM(每分钟操作次数)不重要,重要的是有效的APM。

本文所述都是历史操作,不构成投资建议。

6月底开始,金融、地产板块持续大涨,吹响牛市号角。6月初小默旗帜鲜明地指出银行、证券、保险存在最明确的机会。

金三胖的估值基本跌到了地下室,极有可能成为下一轮上涨的驱动力,吃肉的机会不远了。树不会长到天上去,估值总有极限,发现机会之后还需要运气。我们不可能准确预知机会什么时候到来,但是可以提高正确率,赢的概率。

那现在还是好时机吗?什么时候该离场?

这些没有人能回答,短期市场不可预测。但,人的行为、决策过程值得回顾、反思,以下是我上半年的投资总结,只讲A股和基金。邀请大家都对自己上半年的操作进行梳理,市场永远都有机会,认知提升最难得。

你看,我知行合一,用真金白银给金融、地产投票。

 

01

6月,医药股暴涨进入过高估值区间,金融板块估值已经进入地下室,随时可能出现市场风格转换。这也是我前面提到文章的核心逻辑。

当月我没动股票,基金加仓了方正富邦中证保险和工银瑞信金融地产,从结果来看正好加在上涨前夕。

但操作之前我并没有预料到这波风格切换如此凶残,目前依然可以对低估板块保持乐观。不过,经过这波上涨,市场上已经没有明显的便宜货了,只能等结构性的行情。大家应该做好资产配置,股票(包括偏股基金)、债券(包括固收产品)按6:4,没必要为时而清醒时而疯狂的市场劳心费力。

顺便说下,理财赚钱之外,自己和家人的保险配置情况同样要检视。如果把家庭资产配置比作一个球队,赚钱的资产是进攻的前锋,花钱的保险就是防守的后卫,不能偏废,不然要吃亏。

5月,喜迎两会召开股市表现不错,A股主线仍然是消费医药,债券却持续跳水。

央妈救急不救穷,度过短期危机后开始观望,降息预期落空,等来利率债大发行,债市资金争相出逃。两会定调基本符合预期,市场用一根中阴线和一根中阳线,回应两会开幕和闭幕。

这个月我比较忙,股票和基金基本都没动。其实只要配置合理,没必要换来换去,就像我们打游戏,APM(每分钟操作次数)不重要,重要的是有效的APM。

4月,市场对经济前景悲观,原油价格一路下跌,原油期货价格最终跌成负数。瑞幸自曝财务造假,美证监会借此针对中概股发飙。

美联储持续释放流动性,美元危机解除,全球各大市场陆续恢复元气。外资也开始回流A股市场,买入日常消费和电子信息。

疫情形势开始明朗,我和同事们都明确看好A股和港股,将股债比调整成8:2。当月我赎回了一部分中概互联基金(当时浮盈20%),主要是因为美股证监会制裁中概股,导致持续震荡。国内科技行业企稳,我一次性申购了富国创新科技基金。另外,中海基金出现人事变动,所以把手上的沪港深基金全部转换成国富沪港深成长精选。

 

02

3月,欧美疫情先后爆发,美股两周内四次熔断,巴菲特刚感叹完“活久见”,转身抄底航空股被埋,新闻标题可以是《八旬老人被打翻在地还要踏上几只脚,险成巴韭特》。

中国疫情防控取得成效,于是中国人民一边吃瓜一边缓慢复工。但是复工之后股市惨了,增量资金都开工去了,海外资金一部分战略回防美股。A股跟着大跌了几天发现只是短期资金没了,晃晃悠悠又站起来了。

月内我操作比较多,这是基于一个判断——A股跌是由于外资撤出导致流动性失衡,迟早补回来。基金申购以消费、医疗为主,金融地产也加了一些。股票建仓海螺水泥,因为涨价和基建大规模开工在即。还补了万科和东方财富。

2月,全民宅家炒股,当月A股只开盘跌了一天,之后开启“宅家牛”,到月末创业板指数已经远高于节前水位。

开盘当天各指数跌幅超过8%以上是意料之中,当天我买点半导体50ETF,其他的打算再看看。结果当月再没有机会加仓,被各种成长股轮动啪啪打脸。但硬是管住了自己的手,没有去追涨。

1月,国内新冠疫情扩散,但对市场影响有限。当时股市和债市机会都不多,我把股债比调成5:5。

当月加仓了一个偏股的基金组合,买了中概互联ETF(去年10月开始陆续买入)。另外,因为看好港股,买了中海基金的沪港深基金。

年前最后两个交易日新冠病毒在国内扩散,我当时判断影响不及SARS严重,就像一次禽流感,现在看来风险意识还欠缺。

以上,就是我上半年的操作,写这么详细是想展示买入和卖出一只基金、股票背后的考虑,交易一定要基于信息和认知。否则凭运气赚的,迟早凭本事亏回去。

过去半年,真的是各种奇葩,各种惊掉下巴。黑天鹅乱飞,也是一次对我们所有人的风险教育。不能浪费危机,再次邀请大家回顾、反思自己的投资决策过程。


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